风险预算框架
周频再平衡 + 仓位上限
以波动、流动性与回撤约束为核心，不构成收益承诺。
A股市场策略页面
A股 ETF × 多因子轮动
一句话：用规则化轮动做 A股 ETF，先控回撤，再争取稳步增长。
澜衡资本
起投金额：30,000 USDT / USD
适合人群：偏稳健、重视回撤控制的长期配置投资者
A股 ETF多因子轮动风险预算候选池参考：宽基 / 行业 / 防御
这页你该看什么
- 先看回撤线（-6%）和更新频率，确认你能接受。
- 再看净值与复查机制，确认不是只讲收益。
- 最后看方法细节，确认执行规则是否可追溯。
风险信息摘要（定期更新）
A股策略风险收益特征与回撤边界
月内回撤控制线
-6.0%
超过阈值触发降仓、切防御 ETF 与风险复查。
更新频率
正式净值次日更新，按月复查
最近更新时间（北京时间）：2026/04/01 13:09
说明：本页回撤线与风控条目按近12个月月度复查，不构成收益承诺。
净值说明摘要
A股策略净值说明（摘要）
页面展示风险收益边界与复查机制；完整净值、估值规则与风控记录以正式报告为准。
净值说明
正式净值次日更新
节假日顺延至最近交易日，具体规则以当期报告为准。
回撤控制线
月内回撤 -6.0%
触线后执行降仓、切防御 ETF 与风控复查。
复查机制
月报复查 / 季度复盘
最近更新时间（北京时间）：2026/04/01 13:09
策略方法说明（可展开）
默认精简展示，展开后可查看策略核心、执行流程与关键规则。
策略核心（3步）
1) 候选池过滤
- 宽基/行业/防御 ETF
- 流动性与规则门槛
- T+1、涨跌停与申赎约束
2) 多因子打分
- 动量：20/60/120 日收益
- 趋势：MA200 与趋势强度
- 风险：波动/回撤/流动性
3) 风险预算
- 按评分选前序标的（周频）+ 换手约束
- 权重：风险平价 + 单标的上限
- 波动目标：降仓 + 防御ETF
运行流程（周频调仓）
UPDATE
更新 ETF 池 + 复权日频
输出：可交易池
SCORE
因子计算 + 综合评分
输出：前序候选
ALLOC
风险开关 + 风险预算
输出：目标仓位
EXEC
信号 T-1 收盘；T 开盘成交
涨跌停/停牌/顺延规则
展示说明与关键规则
页面展示项（官网面板）
- 官网面板：净值 / 回撤 / 波动 / 换手 / 仓位暴露。
- 统计规则：区间基准 / 成本 / 成交规则处理。
- 核验材料：回测报告 + 滚动验证 + 样本外对账。
规则说明（可追溯）
- ETF 收益：价格涨跌 + 分红（再投资）- 费率。
- 成交：T-1 收盘信号，T 开盘成交，限制顺延。
- 展示：区间基准 / 成本 / 换手 / 容量 / 样本外压力测试。
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