年度报告 · 2025/26
美股趋势跟踪策略，第一年
统计区间 2025.10.19 – 2026.10.18，共 365 个自然日。下面每个数字都能在网站逐日核对。
区间累计收益
+27.37%
2025.10.19 – 2026.10.18
最大回撤
−4.82%
同期标普 −9.10%
年化波动
8.49%
按自然日净值计算
夏普比率
2.02
无风险利率按 0 计
和标普 500、纳指 100 比
三条曲线从同一个交易日、同一个 1.00 起算。深蓝是本策略，深灰是标普 500，浅蓝是纳指 100。
区间 2025.10.20 – 2026.10.16，共 250 个交易日。策略按自然日曲线前推到交易日；标普、纳指取当日收盘。
关键指标
| 本策略 | 标普 500 | 纳指 100 | |
|---|---|---|---|
| 累计收益 | +27.03% | +13.72% | +16.10% |
| 年化波动 | 10.48% | 12.71% | 19.78% |
| 最大回撤 | −4.82% | −9.10% | −12.12% |
| 夏普比率 | 2.36 | 1.09 | 0.86 |
| 与标普相关性 | 0.07 | 1.00 | 0.10 |
策略自身曲线按自然日累计 +27.37%，与按交易日对齐的 +27.03% 差在首末两天。
美股大跌的时候，我们在哪
把标普 500 这一年的几段回撤单独拎出来：每段标普从高点到低点跌了多少，同一段时间这条曲线走了多少。
| 标普回撤区间 | 标普 500 | 本策略 |
|---|---|---|
| 2025.10.28 – 2025.11.20 | −5.1% | +0.0% |
| 2026.01.27 – 2026.03.30 | −9.1% | +3.7% |
| 2026.06.02 – 2026.06.10 | −4.5% | +0.6% |
| 2026.08.13 – 2026.09.16 | −3.2% | +0.1% |
只统计标普跌幅超过 2.5% 的回撤段。策略同期收益按起止两个交易日收盘计算。
完整年报
四页 PDF：封面数字、指数对标、回撤期间表现、月度收益与计算口径。